Ken et Ryu sont, sans le savoir, les derniers représentants du style de combat antique connu sous le nom « Ansatsuken » (poing assassin). Ils découvrent le passé mystérieux de leur maître, Gouken, et l’héritage tragique et sombre du style Ansatsuken. Leur destin peut-il être changé ? Ou l’histoire va-t-elle se répéter ?

L'agent Chun-Li d'Interpol s'introduit dans un tournoi clandestin afin de garder un œil sur M. Bison, le combattant d'un leader de syndicat du crime accusé du meurtre du père de Chun-Li.

En Asie du Sud-Est, le général Bison menace de faire éclater une guerre mondiale si on ne lui accorde pas 20 milliards de dollars, en échange de la vie de 63 membres des nations alliées qu'il a pris en otage.