Précédé d'une redoutable réputation et déjà célèbre sous le nom de Billy le Kid, William Bonney obtient un travail de cow-boy dans le ranch de Jameson, le seul éleveur qui lui tend la main. Quand Jameson est froidement abattu par les hommes de main d'un rival. Billy ne poursuit alors plus qu'un but : le venger. Un autre propriétaire, Kain, en profite pour le manipuler et se débarrasser de ses ennemis. Sa tête mise à prix, le jeune pistolero se replie avec quelques fidèles dans les collines, poursuivi par le shérif Pat Garrett...

Défenseur de la paix entre les Blancs et les Indiens, l'ex-officier Bret Halliday est capturé par l'armée après sa désertion. Les indiens Utes tendent alors une embuscade au détachement et ne laissent que quelques survivants dont Halliday et Laura, la fille du major Evans. Le danger imminent de l'arrivée des renforts Sioux les oblige à fuir par le fleuve.