L'organisation criminelle SPECTRE détourne un avion de l'OTAN transportant deux bombes atomiques et réclame une rançon au gouvernement britannique. L'agent secret James Bond est envoyé aux Bahamas à la recherche de Domino, la sœur du commandant Derval, qui pilotait le Vulcan. Celui-ci a en fait été tué et remplacé par un sosie. 007 découvre que l'instigateur de l'opération est un dénommé Emilio Largo, un homme riche et cruel passionné par les requins.

Pendant la bataille du Pacifique, quelques soldats américains sont faits prisonniers par les troupes japonaises. Le chef du camp où ils sont internés décide d'utiliser leurs compétences de plongeurs pour retrouver une cargaison de pièces d'argent dissimulée le long de la côte philippine sur ordre du général McArthur. Avec l'aide de résistants philippins, ils décident de voler l'argent aux japonais…