Après un superbe défilé de la victoire, les enfants de Babar lui réclament une histoire pour s'endormir : pourquoi le défilé s'appelle le défilé de la victoire. Babar raconte alors son premier jour à la cour royale, quand il était encore un petit garçon. Pendant une réunion, Céleste surgit et demande de l'aide à Babar, car les rhinocéros de Rataxès envahissent les villages des éléphants et approchent de celui du grand-père de Céleste. Babar la croit, mais pas Cornélius et Pompadour. Voyant la lenteur qu'il faut pour rassembler l'armée des éléphants, Babar part tout seul protéger les villages. Mais il arrive trop tard : les éléphants du village de Céleste sont tous capturés, y compris sa mère. Seuls Céleste, son grand-père et quelques enfants en réchappent. Céleste et Babar partent alors à la poursuite de Rataxès pour libérer les prisonniers...

Un vieux couple se bat contre les autorités du Nouveau-Brunswick pour construire leur dernière demeure.