La famille Walsh emmenage dans une maison restée abandonnée depuis quelques temps à Elm Street. Les adolescents de la rue recommencent à faire d'effrayants cauchemars dans lequel Freddy Krueger tue des enfants, des cauchemars qui malheureusement trouvent leurs repercussions dans la réalité.Ron est l'un de ses adolescents possédés dans ses rêves par Freddy. Sa petite amie est la seule à pouvoir l'aider, et empêcher l'ignoble serial killer d'utiliser les cauchemars de Ron afin de commetre d'autres crimes...

Un écrivain se retire dans une ville au nord-ouest appelé Hellview pour écrire le grand roman américain. Malheureusement pour lui, le phare qu'il loue est habité par l'esprit d'une femme qui s'est suicidée il y a cent ans et veut maintenant remplacer son amour perdu, le capitaine Howdy. Lorsque le capitaine Howdy est ressuscité, deux audacieux amateurs d'aventure sont amenés à résoudre l'affaire et découvrir le secret du phare.