Dans les années 1860, le capitaine Ralls qui commande un voilier marchand, débarque avec son second, Sam Rosen, sur une île des Mers du Sud où vit le riche armateur Mayrant Ruysdaal Sidneye. Celui-ci expose à Rosen les circonstances qui ont amené Ralls, sept ans plus tôt, à saborder "La Sorcière Rouge", navire affrété par l'armateur, et son chargement d'or...

Des pionniers mormons sont attaqués par des Indiens, mais deux jeunes cavaliers,Travis et Sandy, accourent et les sauvent. Les Mormons louent leurs services comme guides pour la vallée de San Juana, où ils comptent fonder une colonie.